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中山大學(xué)嶺南學(xué)院共設(shè)八個(gè)教研室，以教研室作為人才培養(yǎng)的抓手，通過(guò)教研室之間交流、研討和競(jìng)爭(zhēng)，讓教研室在課程建設(shè)、科研團(tuán)隊(duì)、黨支部建設(shè)發(fā)揮三位一體的作用。

教研室定期邀請(qǐng)嘉賓舉辦專題學(xué)術(shù)講座，分享學(xué)術(shù)前沿資訊及教師學(xué)術(shù)研究方向和進(jìn)展，促進(jìn)學(xué)院師生之間、教研室之間的學(xué)術(shù)交流與合作。

保險(xiǎn)與金融工程教研室學(xué)術(shù)講座

報(bào)告題目

股指期貨的價(jià)格發(fā)現(xiàn)真的有害嗎？——基于股指期貨開(kāi)盤(pán)時(shí)間調(diào)整的實(shí)證研究

報(bào)告人

韓乾

中山大學(xué)嶺南學(xué)院 教授

主持人

曾燕

中山大學(xué)嶺南學(xué)院 教授

講座介紹

本文基于2015年10月至2016年3月滬深A(yù)股高頻數(shù)據(jù)，利用股指期貨開(kāi)盤(pán)時(shí)間后移這一制度調(diào)整，探討了股指期貨的價(jià)格發(fā)現(xiàn)過(guò)程對(duì)股票市場(chǎng)的影響。研究發(fā)現(xiàn)，制度調(diào)整后投資者在開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)和開(kāi)盤(pán)后連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)段的成交意愿上升、股票市場(chǎng)開(kāi)盤(pán)價(jià)與開(kāi)盤(pán)后連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)段價(jià)格的偏離度變??；另一方面股票市場(chǎng)開(kāi)盤(pán)后波動(dòng)性顯著上升、市場(chǎng)深度顯著下降、相對(duì)買(mǎi)賣(mài)價(jià)差和Amihud非流動(dòng)性指標(biāo)則沒(méi)有顯著變化。另外，這一政策調(diào)整對(duì)于滬深300成分股在波動(dòng)性方面的影響更為顯著。實(shí)證結(jié)果顯示，股指期貨開(kāi)盤(pán)時(shí)間的相對(duì)后移，雖然使得投資者更關(guān)注于股票市場(chǎng)開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)，使得開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)吸收了更為廣泛的信息，開(kāi)盤(pán)價(jià)有效性有所提升，但卻導(dǎo)致原本由股指期貨承受的市場(chǎng)壓力轉(zhuǎn)移到了股票市場(chǎng)，同時(shí)使投資者喪失了股指期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)所提供的信息從而導(dǎo)致股票市場(chǎng)不確定性的上升。本文的研究有助于從股票市場(chǎng)微觀層面理解股指期貨的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能。

報(bào)告人介紹

韓乾

中山大學(xué)嶺南學(xué)院教授。2010年畢業(yè)于美國(guó)康乃爾大學(xué)戴森應(yīng)用經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，獲應(yīng)用金融學(xué)博士學(xué)位，研究方向?yàn)榻鹑谘苌贰Ｒ延惺嗥撐陌l(fā)表在國(guó)內(nèi)外頂級(jí)期刊，包括《經(jīng)濟(jì)研究》《金融研究》、JOURNAL OF FUTURES MARKETS、EUROPEAN FINANCIAL MANAGEMENT等，研究成果多次榮獲國(guó)內(nèi)外學(xué)界和業(yè)界認(rèn)可，包括2010年美國(guó)西南金融協(xié)會(huì)金融市場(chǎng)組別最佳論文獎(jiǎng)，2013年上海期貨交易所最佳論文獎(jiǎng)及2015年中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)征文一等獎(jiǎng)。

主持人介紹

曾燕

中山大學(xué)嶺南學(xué)院教授、博士生導(dǎo)師。其主要從事數(shù)字（普惠）金融、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、數(shù)字保險(xiǎn)、平臺(tái)經(jīng)濟(jì)、金融工程、風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)精算等領(lǐng)域的研究，曾在美國(guó)麻省理工學(xué)院（MIT）、加拿大滑鐵盧大學(xué)、新加坡國(guó)立大學(xué)、香港大學(xué)訪問(wèn)，是國(guó)家級(jí)青年人才、國(guó)家社科基金重大項(xiàng)目首席專家、愛(ài)思唯爾中國(guó)高被引學(xué)者（應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)，2020、2021）、廣東省高校青年珠江學(xué)者、廣東省自然科學(xué)基金卓越青年團(tuán)隊(duì)項(xiàng)目、廣東省自然科學(xué)基金杰出青年項(xiàng)目和霍英東教育基金項(xiàng)目獲得者、廣東省高校“千百十人才培養(yǎng)工程”培養(yǎng)對(duì)象，系統(tǒng)科學(xué)與系統(tǒng)工程青年科技獎(jiǎng)獲得者、中國(guó)決策科學(xué)青年科技獎(jiǎng)獲得者。研究成果多次獲省部級(jí)社科優(yōu)秀成果獎(jiǎng)。

時(shí) 間

2023年3月28日（周二）

中午12:30

地 點(diǎn)

嶺南堂黃炳禮會(huì)議室(203)

語(yǔ) 言

中文