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??2021.10.24??

量化初探

構(gòu)建量化系統(tǒng)步驟

2021年10月24日中午，經(jīng)管學(xué)院116教室，中農(nóng)大投資俱樂部邀請北京量子金服資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司投資總監(jiān)、公司合伙人王偉輝老師，為中農(nóng)大的投資愛好者們悉心講授了投資市場中極為火熱的量化交易，詳細介紹了量化交易是什么？如何構(gòu)建量化系統(tǒng)？量化參數(shù)調(diào)整！

量化交易是什么？

王偉輝老師根據(jù)多年的從業(yè)經(jīng)驗并結(jié)合業(yè)界觀點總結(jié)為：量化作為一種研究分析資產(chǎn)價格的系統(tǒng)工程，包括數(shù)據(jù)搜集整理分析模塊、模型建立模塊、模型評價模塊、自動資金管理模塊、自動交易模塊和自動風(fēng)險管理模塊。量化是建立在數(shù)學(xué)物理原理基礎(chǔ)上的資產(chǎn)定價分析科學(xué)。

目前市場主流的量化基金都是多空買入策略，買入或賣出一攬子股票標的，不會同時持有多頭或空頭。

如何構(gòu)建量化系統(tǒng)？

王老師介紹構(gòu)建量化系統(tǒng)的前提要有適合當前市場操作的方法論，目前主流的方法論是：

1.模塊化設(shè)計（可多個模塊拼搭組合）。

2.模型邏輯和定價原理是通過數(shù)據(jù)分析提煉出來的。

3.如果沿用的業(yè)界認可的通用模型，細節(jié)處理要結(jié)合公司實際情況進行模型微調(diào)。

構(gòu)建一套成熟的系統(tǒng)至上線推向市場，下圖中五個步驟極為重要，對于機構(gòu)投資者整個過程至少需要3年以上的時間，之所以需要不斷雕琢，目的就是為了對投資者負責(zé)。

《海龜交易法則》這本書中具備初級量化系統(tǒng)的最核心方面：資金管理、風(fēng)險管理和自動交易。

參數(shù)調(diào)整！

王老師介紹量化參數(shù)調(diào)整完全根據(jù)公司資金風(fēng)險偏好和市場流動性情況進行設(shè)置。參數(shù)基本都是從實踐中來，也是需要交真金白銀的學(xué)費最多的地方，并列舉了三個條件下不同組合方式的成交結(jié)果對比，收益相差甚遠。

萬事大吉了嗎？

最后，老師語重心長的強調(diào)，在量化交易的領(lǐng)域從來沒有策略的圣杯，仍會存在諸如模型失效的風(fēng)險、市場流動性改變的風(fēng)險、競爭對手變得更快算法更先進的風(fēng)險。只有持續(xù)改進，不斷更新，方能行穩(wěn)致遠。

文/21級期貨證券班 郭立永

圖/20級期貨證券班 惠博深

??2021.10.24??

老師簡介

王偉輝

畢業(yè)于倫敦國王學(xué)院(King's College London)，現(xiàn)就職于北京量子金服資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司擔(dān)任投資總監(jiān)，公司合伙人之一，主要負責(zé)量化策略和系統(tǒng)的構(gòu)建。2020年度管理產(chǎn)品平均收益45%，最大回撤6%；截至2021年10月19號，2021年管理的產(chǎn)品平均收益8%。

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