蛋播视频一区,无码鲁丝一区二区,精品 久久 五月天,国产老熟女,五月草草在线观看,中文日韩欧美,情色一区二区三区,欧美日韩亚洲激情在线,亚洲制服在线香蕉

全國社?；鹄硎聲崩硎麻L王忠民，中國人民大學(xué)金融科技研究所所長、中國社會科學(xué)院學(xué)部委員王國剛，螞蟻集團(tuán)財(cái)富事業(yè)群常務(wù)副總裁祖國明，分別發(fā)表主旨演講并對報(bào)告內(nèi)容進(jìn)行點(diǎn)評。

國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長陳道富，瀚德科技董事長、中信銀行原副行長曹彤，中國證券業(yè)協(xié)會專職理事劉青松，國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任、中國社科院金融研究所所長助理?xiàng)顫袊鹑趯W(xué)會副秘書長、中國銀行業(yè)協(xié)會原專職副會長楊再平，參與圓桌研討。

發(fā)布會現(xiàn)場

2020年以來，新冠疫情進(jìn)一步強(qiáng)化了理財(cái)服務(wù)的線上化趨勢。疫情期間，由于金融機(jī)構(gòu)線下網(wǎng)點(diǎn)被迫關(guān)閉，難以直接接觸用戶，使得傳統(tǒng)理財(cái)業(yè)務(wù)在產(chǎn)品銷售、售后管理等方面都受到一定程度影響。與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)的無接觸性、便利性等優(yōu)勢得以不斷凸顯，線上理財(cái)銷售、線上征信、線上理賠等業(yè)務(wù)發(fā)展迅速。對家庭部門而言，由于疫情期間復(fù)工復(fù)產(chǎn)的難度上升、不確定性增加，深刻改變了居民風(fēng)險(xiǎn)偏好，居民風(fēng)險(xiǎn)管理意識有所增強(qiáng)，更加注重資產(chǎn)穩(wěn)定性，理財(cái)意愿與規(guī)模整體上升?；谖浵伡瘓F(tuán)2019年11月至2020年6月線上日平均交易用戶數(shù)據(jù)，我們進(jìn)行的斷點(diǎn)回歸分析結(jié)果表明，疫情爆發(fā)之后購買線上理財(cái)產(chǎn)品的用戶數(shù)迅速增加，隨著疫情趨于緩和，用戶數(shù)有所下降但仍高于疫情之前。這表明居民線上理財(cái)意識受疫情影響顯著，線上理財(cái)群體規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大。

理財(cái)是居民平滑消費(fèi)的必要手段，能夠有效推動我國經(jīng)濟(jì)金融轉(zhuǎn)型發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)作為一種新的理財(cái)模式，能夠更多觸達(dá)下沉人群，更好培養(yǎng)居民理財(cái)意識，更有效推動普惠金融發(fā)展，進(jìn)而提振消費(fèi)、擴(kuò)大內(nèi)需、助推高質(zhì)量發(fā)展。特別是在當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷，全球市場急劇萎縮，我國明確提出要“加快形成以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新格局”的大背景下，充分發(fā)揮居民理財(cái)在改善居民金融資產(chǎn)配置、提振消費(fèi)、擴(kuò)大內(nèi)需等方面的作用，具有重大的現(xiàn)實(shí)意義。

有鑒于此，中國人民大學(xué)大數(shù)據(jù)與金融科技創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)室、金融科技研究所與螞蟻集團(tuán)研究院聯(lián)合開展關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)趨勢與消費(fèi)升級的相關(guān)研究，結(jié)果發(fā)現(xiàn)：

第一，當(dāng)前我國理財(cái)市場存在“缺口”，難以滿足居民潛在旺盛理財(cái)需求。

盡管近年來經(jīng)濟(jì)增長速度減緩，但是財(cái)富積累作為存量受增速影響較小。最近十年間，我國居民可投資金融資產(chǎn)總規(guī)模，從2008年的31萬億元人民幣快速增長至2018年的147萬億元人民幣，增長了3.7倍。但從2018年開始，無論從規(guī)模還是產(chǎn)品來看，我國資產(chǎn)管理市場的增速均逐漸放緩。其中信托、證券業(yè)的理財(cái)規(guī)模和銀行、證券業(yè)的理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量甚至出現(xiàn)了負(fù)增長?？赡茉蛟谟?，從監(jiān)管政策來看，2018年，中國人民銀行、銀保監(jiān)會（原銀監(jiān)會和保監(jiān)會）、證監(jiān)會和外管局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》，“一行兩會”（原“一行三會”）等金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)針對銀行、證券、基金、保險(xiǎn)出臺一系列監(jiān)管政策，推動資產(chǎn)管理行業(yè)不斷走向有序規(guī)范發(fā)展。從技術(shù)賦能來看，我國大多數(shù)理財(cái)業(yè)務(wù)線上化水平較低，導(dǎo)致市場觸達(dá)難、獲客成本高、運(yùn)營效率低下、客戶體驗(yàn)差等問題，進(jìn)一步制約著理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展。

傳統(tǒng)理財(cái)服務(wù)門檻高、產(chǎn)品種類少、理財(cái)覆蓋度低，導(dǎo)致大量投資者特別是下沉人群缺乏投資理財(cái)機(jī)會，居民理財(cái)投資較為單一。傳統(tǒng)理財(cái)市場存在一定“缺口”，難以滿足居民潛在的旺盛理財(cái)需求，為互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)發(fā)展留下空間。

第二，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)作為傳統(tǒng)理財(cái)?shù)闹匾a(bǔ)充，是數(shù)字時(shí)代的大勢所趨。

近年來，受益于互聯(lián)網(wǎng)在全國范圍內(nèi)普及，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)市場規(guī)模和用戶規(guī)模都有了大幅增長。中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心數(shù)據(jù)顯示，截至2019年6月，我國購買互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的網(wǎng)民數(shù)量已達(dá)到1.69億，占全國網(wǎng)民的19.9%。北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心、上海新金融研究院和螞蟻集團(tuán)共同編制的“數(shù)字普惠金融投資業(yè)務(wù)指數(shù)”也表明，除2016年和2018年受監(jiān)管影響有所下降之外，投資業(yè)務(wù)指數(shù)整體上呈現(xiàn)快速上升的趨勢。

當(dāng)前，盡管受互聯(lián)網(wǎng)金融“嚴(yán)監(jiān)管”與“資管新規(guī)”等影響，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)增速有所下降，但隨著業(yè)務(wù)逐步規(guī)范，未來發(fā)展動力依舊強(qiáng)勁。作為一種新型理財(cái)模式，隨著大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)不斷成熟，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)優(yōu)勢愈發(fā)凸顯。一是理財(cái)服務(wù)可得性更高?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺的起投門檻較低，如余額寶、存金寶等產(chǎn)品，為無法參與傳統(tǒng)理財(cái)業(yè)務(wù)的居民提供了更多理財(cái)機(jī)會?；ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品提現(xiàn)周期較短、手續(xù)較少，用戶能夠在手機(jī)端靈活地進(jìn)行操作，顯著提升了不同資金水平用戶的理財(cái)服務(wù)可得性。二是投資者選擇更便利?；ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)平臺能夠?qū)χT多理財(cái)信息進(jìn)行整合，提高信息透明度，便于投資者對不同產(chǎn)品進(jìn)行比較。此外，智能投顧能夠滿足不同層次金融投資者的需求，幫助用戶盡可能從多樣化的產(chǎn)品中選擇適合自己的產(chǎn)品。三是能夠精確捕捉用戶理財(cái)需求，設(shè)計(jì)個性化、多樣化產(chǎn)品，將“合適的產(chǎn)品賣給合適的人”。四是能夠顯著降低運(yùn)營成本，縮小大、中、小機(jī)構(gòu)之間的差距，讓真正有實(shí)力的中小機(jī)構(gòu)在理財(cái)市場中立足，有助于建立起良性競爭環(huán)境，提升整個行業(yè)的投資管理能力和服務(wù)品質(zhì)。

第三，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)能夠優(yōu)化中國居民金融資產(chǎn)配置，青年人群和下沉人群成為互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)“明日之星”。

隨著互聯(lián)網(wǎng)和智能手機(jī)普及，理財(cái)服務(wù)已經(jīng)突破了空間和時(shí)間限制，將產(chǎn)品觸角延伸至每一個手機(jī)用戶，特別是能夠?yàn)楦嚅L尾客戶提供高質(zhì)量理財(cái)服務(wù)，進(jìn)而提升其理財(cái)參與意識與投資習(xí)慣，切實(shí)推動普惠金融發(fā)展?；谖浵伡瘓F(tuán)平臺在2017年8月31日至2019年7月31日隨機(jī)抽取的30266個線上活躍用戶數(shù)據(jù)，我們發(fā)現(xiàn)，涉農(nóng)人群和三線城市及以下人群的理財(cái)觀念轉(zhuǎn)變更大，在理財(cái)人群中所占比重逐漸增加。特別是有理財(cái)行為的小鎮(zhèn)青年在理財(cái)人群中占比增幅更大，進(jìn)一步驗(yàn)證了互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺切實(shí)有助于拉動下沉人群參與理財(cái)市場。

進(jìn)一步地，我們還發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺能夠使得理財(cái)用戶迅*長為成熟投資人。具體來看，居民配置單一類型基金的人數(shù)占比有所下降，尤其是單一配置風(fēng)險(xiǎn)較大的主動型基金的人數(shù)占比降幅更大，共同配置貨幣基金、指數(shù)型基金和其他主動型基金的人數(shù)占比增加。這表明互聯(lián)網(wǎng)平臺對被動投資理念和分散化投資的推廣教育和引導(dǎo)發(fā)揮了重要作用，特別對小鎮(zhèn)青年和下沉人群的教育和引導(dǎo)效果更為顯著。從投資效果來看，下沉人群獲益人數(shù)占比低于非下沉人群，進(jìn)一步表明下沉人群金融素養(yǎng)和投資能力有待提升。

第四，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)有助于促進(jìn)居民消費(fèi)和消費(fèi)升級，拉動內(nèi)需。

基于上述抽樣數(shù)據(jù)，我們進(jìn)行的一系列實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)，合理配置金融資產(chǎn)能夠促進(jìn)居民消費(fèi)和消費(fèi)升級，且對下沉人群消費(fèi)影響更為顯著。具體來看，在持有被動型基金的基礎(chǔ)上還持有主動型基金比僅持有被動型基金更能夠促進(jìn)居民消費(fèi)和消費(fèi)升級；在持有貨幣基金基礎(chǔ)上還持有其他類型基金往往比僅持有貨幣基金更能夠促進(jìn)居民消費(fèi)和消費(fèi)升級；在購買股票型和混合型基金的基礎(chǔ)上還購買其他類型基金往往比僅持有股票型和混合型基金更能夠促進(jìn)居民消費(fèi)和消費(fèi)升級。異質(zhì)性分析也表明，合理配置金融資產(chǎn)對促進(jìn)下沉人群消費(fèi)支出和消費(fèi)轉(zhuǎn)型升級的作用更大。

進(jìn)一步地，我們的實(shí)證分析還發(fā)現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)行為主要通過財(cái)富效應(yīng)傳導(dǎo)機(jī)制、資產(chǎn)效應(yīng)傳導(dǎo)機(jī)制和信貸效應(yīng)傳導(dǎo)機(jī)制來促進(jìn)居民消費(fèi)和消費(fèi)升級。其中，通過財(cái)富效應(yīng)傳導(dǎo)機(jī)制，居民購買資產(chǎn)的價(jià)格波動會使得消費(fèi)者收入增加或者減少，進(jìn)而引起消費(fèi)總額及結(jié)構(gòu)發(fā)生變化。通過資產(chǎn)效應(yīng)傳導(dǎo)機(jī)制，投資者流動性緊張時(shí)，會通過變現(xiàn)持有的金融資產(chǎn)增加當(dāng)期收入，緩解流動性約束，從而擴(kuò)大當(dāng)期消費(fèi)或者推動消費(fèi)轉(zhuǎn)型升級。通過信貸效應(yīng)傳導(dǎo)機(jī)制，居民家庭持有金融資產(chǎn)有助于提升個人信用、獲得消費(fèi)信貸，進(jìn)而促進(jìn)居民消費(fèi)和消費(fèi)升級。異質(zhì)性分析也表明，對于現(xiàn)金流水平較低和房產(chǎn)持有評分較低等下沉人群而言，持有金融資產(chǎn)對消費(fèi)的促進(jìn)作用更大。

基于上述結(jié)論，我們?yōu)檫M(jìn)一步推動我國理財(cái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展提出以下建議：

第一，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)金融平臺要緊密合作，積極發(fā)展智能投顧，推動理財(cái)線上化，不斷開創(chuàng)服務(wù)新模式。

傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)金融平臺各有所長、優(yōu)勢互補(bǔ)。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)資金雄厚，具有豐富的風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，但信息技術(shù)更新迭代緩慢，成本較高，導(dǎo)致金融服務(wù)創(chuàng)新動力不足，難以滿足客戶多樣化、個性化需求?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺的優(yōu)勢在于科技賦能能力較強(qiáng)，業(yè)務(wù)場景豐富，金融服務(wù)能夠更為廣泛地觸達(dá)下沉人群。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)平臺應(yīng)當(dāng)展開全方位地深入合作，充分利用大數(shù)據(jù)和人工智能等技術(shù)精確識別客戶需求，發(fā)展智能投顧，推動理財(cái)線上化，開創(chuàng)理財(cái)服務(wù)新模式，以此推動我國理財(cái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級。

第二，加強(qiáng)金融投資者教育，注重金融知識“向下”普及。

當(dāng)前，我國下沉人群參與理財(cái)積極性逐漸上升，經(jīng)初步測算，2022年我國下沉人群可投資金融資產(chǎn)規(guī)模有望達(dá)到101.7萬億，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)在下沉人群中的市場規(guī)模有望達(dá)到4.7萬億（不包括銀行理財(cái)）。但由于缺乏一定的金融素養(yǎng)，下沉人群投資效果相對較差。要進(jìn)一步加強(qiáng)對投資者尤其下沉人群的金融知識教育和普及，激發(fā)更多的理財(cái)需求，一方面有助于投資者建立起正確的理財(cái)觀念、培養(yǎng)理性的投資行為，幫助下沉人群實(shí)現(xiàn)收入躍升，進(jìn)而提振消費(fèi)，拉動內(nèi)需，促進(jìn)增長；另一方面有助于提升我國金融監(jiān)管效率，維護(hù)金融市場穩(wěn)定。

以下為部分報(bào)告截圖

獲取報(bào)告原文請復(fù)制以下鏈接：

https://pan.baidu.com/s/1hnLUaAKMf3LNZiuKp4lB4g 提取碼：0904